Bez kevorda

Maslahatchilar uchun yangiliklar, ko'rish va ovoz

Yangi qoida maslahatchilarga "ozod qilish do'koni" ga ruxsat beradi va DOL brokerlarga komissiyalarni maslahat bilan aralashtirish uchun atigi 35 dollar vaqt ketadi.

2020 yil 10 -iyul - 02:21, Liza Shidler

Brukning eslatmasi: Men Dictionary.com saytida "deregulyatsiya" so'zining sinonimlarini qidirib topdim va birinchi navbatda "dekontrol" edi. Mehnat Departamenti (DOL) 123 sahifali ishonchli qonun qoidasini "tartibga solish harakati" deb ataydi. Boshqacha qilib aytganda, DOL nazoratdan voz kechib, Trump ma'muriyatiga xohlagan narsasini beradi, bu Uoll -strit xohlagan narsadir. DOLni kichik harflar bilan halollik bilan qarang. Albatta, hech narsa aniq emas, ayniqsa ERISA kabi samolyot tashuvchisini boshqarishda. Ko'plab broker-dilerlar, taxmin qilinayotgan Obama-DOL dengiz minalariga asoslanib, o'z korporativ samolyot tashuvchilarini zig-riya qilishdi va ortga qaytishni yoqtirmaydilar. Keyin, DOLni boshqa tomonga uchib ketishi mumkin bo'lgan yaqinlashib kelayotgan saylov bor.Ammo hozircha yirik korporativ brokerlar qog'ozga tushadi-bu komissiya brokerlaridan foydalanish va mijozlar manfaatlarini birinchi o'ringa qo'yish, 180 graduslik o'zgarish.

Trump ma'muriyatining tartibga soluvchilari, ERISA nomi bilan mashhur bo'lgan 1974 yildagi xodimlarning pensiya daromadlarini himoya qilish to'g'risidagi qonunida eskilarini yopish o'rniga, yangi bo'shliqlarni kiritish uchun Mehnat Departamentining (DOL) ishonchli qoidasidan foydalanmoqdalar.

Tartibga solish chorasi sifatida hisoblangan bu harakat, Obama davrida taklif qilingan, pensiya hisoblarida ishonchli maslahatlar berish uchun manfaatlar to'qnashuvi standartlarini kuchaytirishga qaratilgan qoidaga ziddir.

Marcia Vagner: "Besh qismli ishonchli sinovni qanday agressiv tarzda o'tkazilishi meni hayron qoldirdi."

Los -Anjelesdagi Pensiya Resurslari Instituti advokati, asoschisi va bosh direktori Jeyson Roberts: "Kun oxirida bu sizga oldin qilolmagan har xil narsalarni qilishga imkon beradi." Ular shunday deyishadi. bu tartibga solmaslikdir. "

Robertsning ta'kidlashicha, "regulyatsiya" yorlig'i tasodifiy emas. Trump ma'muriyatining oldingi buyrug'i (13771) har bir yangi yaratilgan ikkita qoidani o'ldirishni buyurdi. Bu tartibga solishni chaqirib, ma'muriyat yana ikkita qoidani o'ldirish zaruriyatidan voz kechdi.

Obama davridagi qoida-2016 yilda tasdiqlangan va 2018 yilda bo'shatilgan-maslahatchiga Reja yoki IRA aktivlari bilan bog'liq bitim bo'yicha reja yoki IRA bilan shug'ullanuvchi har qanday partiyadan ko'p to'lovlarni olishni taqiqlagan.

Regulyatorlar iyun oyida 123 sahifadan iborat yangi DOL qoidasini e'lon qilishdi va u o'tgan hafta ommaga e'lon qilindi.

"Broker -dilerlar qo'lidan kelgancha ishonchli bo'lishga harakat qilishdi - komissiyalar hali ham bor. Ular bu erda katta g'olib. Ular" ishonchli "bo'lishlari mumkin va komissiya olishlari mumkin", deydi Fred Reish, Drinker Biddle bilan advokat. Vashingtondagi Reath MChJ, qarang: DOLning 10 trillion dollarlik IRA bozorini IRS ostida ushlab turish uchun "tartibga solishga qarshi" DOL Fiduciary qoidasining yangi ko'rsatkichlari, ba'zi qarama-qarshi maslahatlarga imkon beradi; Qoidaning o'lgan sobiq Jo Bayden prezidentligidan tiklanishi?

Agressiv ijro

Tanqidlarga qaramay, atirgul butasida hali bir nechta tikanlar bo'lishi mumkin, - deydi Vagner Law Group boshqaruvchi hamkori Marsiya Vagner.

"Men besh qismli ishonchli sinovni qanday agressiv tarzda amalga oshirilishini hayron qoldim", deydi u.

Besh qismli test maslahatchilaridan o'zaro kelishuvga binoan muntazam ravishda maslahat berishni yoki tavsiyanoma berishni talab qiladi. Maslahat investitsiya qarorlarini qabul qilishda asosiy asos bo'lishi va individual bo'lishi kerak.

"Ushbu besh qismli sinovdan o'tgan va to'g'ridan-to'g'ri yoki bilvosita to'lov yoki boshqa kompensatsiyalarni oladigan investitsiya bo'yicha mutaxassis ERISA va kod bo'yicha investitsiya bo'yicha maslahatchi hisoblanadi", deyiladi yangi qoidada.

Bu qoida Obama davridan ancha farq qiladi, deydi Vagner. "Bu ularga bo'sh qoida bo'yicha qo'ng'iroqlar va hushtaklarsiz barcha turdagi har xil turdagi kompensatsiyalarni olish imkonini beradi.

"Biroq, eng yaxshi qiziqish/xolis xulq -atvor standarti ikkala taklifning ham asosini tashkil qiladi - shuning uchun muhim bir -biriga zid".

AQShning 5-chi tuman apellyatsiya sudi 2018 yilda Obama qarorini 2-ga 1-sonli qaror bilan bekor qildi. Trump DOL apellyatsiyani ko'rib chiqmaslikni tanladi va bu qoidani samarali ravishda yo'q qildi.

Raqiblar, bu chora juda og'ir va pensiya bo'yicha maslahatlarni, ayniqsa kam ta'minlangan ishchilar uchun, juda qimmatga tushishi mumkin deb ta'kidlashdi. Qarang: DOL qoidasi DOA-va bu faqat boshlanish, deydi RIA chempioni Brayan Gamburger, huquqshunoslik fakulteti shtabi boshlig'i Reins Priebus

Iste'molchilarning advokatlari buni qo'llab -quvvatladilar, chunki brokerlar shaxsiy pensiya hisoblari va 401 (k) rejalari haqida maslahat berishda o'z mijozlarining manfaatlarini birinchi o'ringa qo'yishni talab qilishardi.

Yuk miqdorini aniqlash

Yangi qoida brokerlarga bir vaqtning o'zida komissiya olish va ishonchli shaxs sifatida reklama qilish imkonini beradigan ma'lumotlarni tayyorlashda ko'rsatadigan noqulayliklarni miqdoriy jihatdan ratsionalizatsiya qiladi.

Hattoki, daqiqalargacha bo'lgan vaqtni va shu daqiqalarga biriktirilgan dollar miqdorini aniqlashga qadar.

Jeyson Roberts: Agar xohlasangiz, bu sizga do'kondan ozod qilish imkonini beradi va bu haqiqatan ham misli ko'rilmagan.

DOL o'z tushuntirishida, 1.757 broker-diler va 6.729 SECda ro'yxatdan o'tgan IA, 2710 davlat ro'yxatga olingan investitsiya bo'yicha maslahatchi va 386 sug'urtalovchidan tashkil topgan 11.782 moliya institutiga qoida ta'sir ko'rsatishi mumkin deb hisoblaydi.

Bu maslahatchilar ERISA-ning yaxshi yutuqlarini saqlab qolishlari uchun, kafedra chakana broker-dilerlik firmalarining maslahatchilari ishonchli maqomni ochib beradigan ma'lumotni tayyorlash uchun taxminan 15 daqiqa vaqt sarflashini aytadi. Har bir chakana bo'lmagan broker-dilerlik firmasi 30 daqiqadan ko'proq vaqt sarflaydi.

138,41 dollarlik soatlik ish stavkasi bo'yicha DOL 510,877 dollarlik xarajat yukini hisoblab chiqadi.

Robertsning aytishicha, har doim yangi qoidalar uchun vaqt va xarajatlarni tahlil qilish zarur. Ammo u tan oladi, bu qoida ohanglari avvalgilaridan ancha farq qiladi.

"Bu qoida, asosan, siz yaxshi eslatmalar yozishingiz va talablarga javob berayotganingizni tasdiqlashingiz kerakligini aytadi. Ehtimol, agar siz DOL tomonidan tekshirilmasa yoki xaridor tomonidan sudga tortilmasangiz, bu sharaf tizimi", deb tushuntiradi u.

Robertsning aytishicha, imtiyoz shunchalik kengki, u maslahatchilarga ilgari ruxsat etilmagan tarzda kompensatsiya olish uchun ko'plab imkoniyatlarni beradi.

"Bu sizga xohlasangiz, do'kondan ozod qilish imkonini beradi va bu haqiqatan ham misli ko'rilmagan. U mavjud bo'lgan himoya choralarini kamaytiradi ", deydi Roberts.

Mehnat departamentining 2018 yildagi yordam byulleteniga ko'ra, maslahatchilar ozod bo'lish uchun uchta komponentdan iborat xolis xulq -atvor standartlariga rioya qilishlari kerak.

Komponentlar eng yuqori standartni o'z ichiga oladi; oqilona kompensatsiya standarti va investitsiya operatsiyalari va boshqa tegishli masalalar to'g'risida noto'g'ri ma'lumot bermaslik talabi.

Ta'sirchan maslahatchilar

Taklif investitsiya bo'yicha maslahatchilar, broker-dilerlar, banklar, sug'urta kompaniyalari va ularning xodimlari, agentlari va vakillariga tegishli.

DOL qoidasi Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasining Best Interest yoki Reg BI qoidalariga asoslanadi. Forbes ma'lumotlariga ko'ra, u 30 -iyulda brokerlarning xulq -atvor standartlarini belgilash uchun qabul qilingan.

Qoidaga ko'ra, brokerlar chakana mijozlar manfaatlarini ko'zlab tavsiyalar berishlari shart.

Bu Moliyaviy sanoatni tartibga solish organi (FINRA) tomonidan o'rnatilgan muvofiqlik standartidan kuchliroqdir. Unda aytilishicha, tavsiyalar faqat mijozlarning ehtiyojlari va sharoitlariga qarab "mos" bo'lishi kerak. Ammo Reg BI DOL ishonchli standartidan kuchsizroq.

Reg BIga binoan, moliyaviy maslahatchilar oshkor etishga ko'proq talablar qo'yishi, manfaatlar to'qnashuvini yumshatishi va oshkor qilishi va barcha brokerlik hisoblarida amal qilish tartibini o'rnatishi talab qilinadi.

2018 yilgi sud ishida ko'tarilgan Obama qoidasiga sanoatning eng katta e'tirozlaridan biri IRA nazoratini DOLga o'tkazish edi.

Yangi ishonchli qoida, shuningdek, 10 trillion dollarlik shaxsiy pensiya hisobi (IRA) bozorini ham tark etadi. U ichki daromad xizmati (IRS) nazorati ostida qoladi, bu esa ba'zi hollarda ziddiyatli maslahatlar beradi.

Ammo bu qoida IRA almashinuvini kuzatuvchi maslahatchilarga ta'sir qiladi, deya qo'shimcha qiladi Roberts.

"Men ular butunlay IRA-lar bo'lishi mumkin deb o'ylagandim. Ammo ular IRAga qaraydilar, agar siz rolloverni tavsiya qilsangiz maslahat berasizmi? Agar siz ilgari ishonchli bo'lgan bo'lsangiz, rolloverni tavsiya qilish sizni ishonchga aylantiradi. "

Boshqa joker belgi shundaki, ko'plab broker-dilerlar Obama davridagi qonun-qoidalarning qat'iy talablarini allaqachon qabul qilganlar va faqat o'z imkoniyatlari tufayli orqaga chekinmaslik yaxshi biznes deb o'ylashlari mumkin.

Vagner: "Taklif etilgan taqiqlangan tranzaktsiyalar sinfidan [BI reglamentidan] ta'sirini baholash qiyin", deydi.

"Ro'yxatdan o'tgan ko'plab investitsiya maslahatchilari va brokerlari DOLning eski ishonch qoidasiga rioya qilishda allaqachon katta yutuqlarga erishganlar. Ular, agar Trump taklifi ruxsat bersa ham, past darajadagi standartlarga qaytmasligi mumkin.

"Bu eski ibroniy milliy reklama roliga o'xshash bo'lishi mumkin - biz yuqori xulq -atvor standartlariga amal qilamiz."