Siz hozirda ko'chmas mulkni qisqartirishingiz kerakmi?

Yangi koronavirus AQShning uy-joy bozorida iqtisodiy pasayishni keltirib chiqarmoqda. Ayni paytda uy savdosi pasaymoqda va ko'pchilik buning natijasida uy narxlari pasayishiga ishonmoqda. Shuning uchun ko'p odamlar 2020 yilda uy-joy bozorining qulashi haqida taxmin qilishmoqda. Shunga ko'ra, ba'zi ko'chmas mulk investorlari uy narxlarining pasayishi ehtimolidan foydalanish uchun ko'chmas mulkni qisqartirishni o'ylashadi. Ammo uy-joy bozorini "qisqartirish" nimani anglatadi? 2000-yillarning boshlarida uy-joy bozorini qisqartirgan ko'chmas mulk investorlari 2008 yilgi moliyaviy inqirozgacha bo'lgan voqealardan qanday foyda ko'rishdi? Va ko'chmas mulkni qisqartirish hozirda mantiqiymi? Ushbu savollarga va boshqalarga javob berganimizda o'qishni davom eting.

Nima qilmoqda?Qisqa tutashuvi uy-joy bozori o'rtacha?

Qisqa ko'chmas mulk nimani anglatishini muhokama qilishdan oldin, keling, umuman nimani "qisqartirish" nimani anglatishini tushuntirib bering. Asosan, aktivni qisqartirish unga qarshi taklifni joylashtirish usulidir. An'anaga ko'ra, qisqa muddatli sotish ushbu vositani brokerdan qarzga olishni (keyinroq, kelishilgan sanada qaytarib berishga va'da berib) va darhol bozor narxida sotishni o'z ichiga oladi. Agar ushbu aktiv qarz olish bilan qaytarish kerak bo'lgan vaqt o'rtasida pasayib ketsa, siz uni vositachingizga qaytarib sotasiz va narx farqidan sof foyda olasiz. Ammo, agar aktiv qimmatga tushgan bo'lsa, siz uni yuqori bozor narxida sotib olishingiz va bitim bo'yicha sof zarar ko'rishingiz kerak bo'ladi.

Bunday holda, ko'rib chiqilayotgan aktiv ko'chmas mulk bozori bilan bog'liq bo'lib, sizga pul ishlashga imkon beradi. Ba'zan siz "uyni qisqa sotish" iborasini eshitishingiz mumkin, ammo bu bir xil strategiya emas. Bu uyni garovga qo'ymaslik uchun uy egalari tomonidan qarzdor bo'lgan narxdan arzonroq narxda sotish harakatini anglatadi.

Boshqa tomondan, ko'chmas mulkni qisqartirish, uylarning narxi tushishini taxmin qilmoqda. Boshqacha qilib aytadigan bo'lsak, bu uy-joy narxining pasayishi evaziga uy-joy bozoriga qarshi pul tikish usulidir. Shubhasiz, uy-joy bozorini qisqartirish to'g'ridan-to'g'ri amalga oshirilmaydi. Buning o'rniga ko'chmas mulk investorlari va savdogarlari ko'chmas mulk investitsiyalari trestlari (REIT) yoki sanoat doirasidagi kompaniyalar aktsiyalari kabi muqobil aktivlar bilan savdo qilishadi. Agar uylar qiymatining pasayishini ko'rgan bo'lsa va uy-joy bozori ular taxmin qilgani kabi pasaygan bo'lsa, uy-joy bozorini qisqartirganlar bundan foyda ko'rishadi.

Qanday qilib ko'chmas mulkni qisqartirish kerak

Ko'chmas mulkni qisqartirish uchun bir necha xil usullarni qo'llashingiz mumkin. Bunga quyidagilar kiradi:

# 1. Shaxsiy REITni qisqartirish

Uy-joy bozorida spekulyatsiya qilishning eng keng tarqalgan usuli bu REIT-larga sarmoya kiritishdir. Bu daromad keltiradigan ko'chmas mulk aktivlarini sotib oladigan kompaniyalar. REITlar ochiq savdoga qo'yilgan kompaniyalar deb tasniflanadi, ya'ni ko'chmas mulk investorlari REITning o'zi aktsiyalarini sotib olishlari yoki sotishlari yoki birja savdo fondiga (ETF) sarmoya kiritishlari mumkin. Sanoat binolari, turar-joy binolari, mehmonxonalar, kasalxonalar va talabalar turar joylari kabi turli xil REITlar mavjud. Agar siz uy-joy bozori pasayib ketadi deb hisoblasangiz, REIT orqali ko'chmas mulkni qisqartirishingiz mumkin. REITni an'anaviy ma'noda qisqartirish sizga aktsiyalarni qarz berishga tayyor bo'lgan brokerni topishni talab qiladi. Biroq, siz garovni tarqatganingizda yoki CFD-lar bilan savdo qilsangiz, siz REITlar narxining ko'tarilgan yoki tushganligini taxmin qilishingiz mumkin.

# 2. Ko'chmas mulk ETF-ni qisqartirish

Birjada sotiladigan fondlar (ETF) - bu aktivlar savatini kuzatib boruvchi vositalar - masalan, aktsiyalar indekslari, uy-joy bozorida ishtirok etadigan kompaniyalarning aktsiyalari (uy quruvchilar, moddiy ta'minlovchilar va boshqalar) yoki REIT. ETF-ni qisqartirish uchun pozitsiyani ochib, siz uning narxi pasayishini taxmin qilasiz. Agar siz ETF-ni qisqartirishni tanlasangiz va uy-joy bozori pasaygan bo'lsa, ehtimol ETF ham pasayishi mumkin, chunki fond indeksining tarkibiy qismlari qiymatini yo'qotadi va siz o'z navbatida sof foyda olasiz. Boshqa tomondan, agar ETF o'rniga qiymat oshsa, sizning pozitsiyangiz qisqartiriladi va siz ilgari aytib o'tilganidek zarar ko'rasiz.

# 3.Teskari ETF bo'yicha uzoqqa borish

Shuningdek, ko'chmas mulkni qisqartirish uchun maxsus almashinadigan fondlar mavjud - ular teskari ETF sifatida tanilgan. Uy-joy bozori narxining pasayishi bilan ushbu aktivlarning narxi ko'tariladi. Agar siz uy-joy bozorini qisqartirishni xohlasangiz, buni "uzoqqa cho'zish" yoki teskari ETF sotib olish orqali amalga oshirishingiz mumkin, chunki treker bozorni tabiiy ravishda qisqa sotadi. Bu shuni anglatadiki, pessimistik ko'chmas mulk investorlari va savdogarlar zudlik bilan pasayib borayotgan uy-joy bozoriga ta'sir qilishlari mumkin. Agar siz teskari ETF bo'yicha qisqa pozitsiyani egallamoqchi bo'lsangiz, buni uy-joy bozori narxining ko'tarilishini taxmin qilish orqali amalga oshirasiz.

# 4.Shaxsiy ko'chmas mulk aktsiyalarini qisqartirish

Va nihoyat, treyderlar va investorlar ko'chmas mulk sohasida ishtirok etadigan alohida kompaniyalar - asosan uy quruvchilar va qurilish materiallari etkazib beruvchilarining aktsiyalarini tanlashni tanlashlari mumkin. Ko'chmas mulk zaxiralari bir-biri bilan chambarchas bog'liq va umuman AQSh uy-joy bozori 2020 istiqbolining etakchi ko'rsatkichi sifatida qaraladi. Buning sababi shundaki, quruvchilarning ishonchidan, ish haqi va tovar narxlaridan tortib hamma narsa uy narxlariga ta'sir qilishi mumkin. Masalan, tovarlarning narxi ko'tarilsa, ushbu kompaniyalar uchun xomashyo sotib olish qimmatga tushadi va ularning daromadlari zarar ko'radi. Natijada, uy-joy narxlari oshishi va ko'chmas mulkni sotib olish arzonroq bo'lishi mumkin.

2000-yillarning boshlarida uy-joy bozorini qisqartirish

Agar siz "Katta qisqa" filmini ko'rgan bo'lsangiz, ehtimol siz u 2000-yillarning boshlarida ko'chmas mulkni qisqartirishdan qanday foyda ko'rganligini tushunasiz. Ammo yo'q bo'lsa, bu erda qisqa xulosa:

Maykl Burri - bu 2008 yilgi moliyaviy inqiroz oldidan uy-joy bozoriga qarshi qotil pul tikish bilan shug'ullangan shifokor-investor. 2003-2004 yillarda u zayomlarga to'ldirilgan ipoteka fondini tashkil etuvchi asosiy kreditlarni o'rganib chiqdi. U daromadsiz qarz oluvchilar ipoteka kreditlarining katta qismini olishayotganini va ular subprime bozoriga talabni ko'paytirayotganini ko'rdi. Kredit berish standartlari ushbu talab oldida qulab tushdi, chunki kreditorlar aniq kreditga yaroqsiz qarz oluvchilarga qarz berish uchun oqilona vositalarni yaratdilar. Keyinchalik ushbu kreditlar yirik banklar tomonidan qayta obligatsiyalarga o'ralgan va sotib yuborilgan edi.

Uning tahliliga asoslanib, u uy-joy pufagi 2007 yildayoq qulab tushishini to'g'ri bashorat qilgan. Va 2005 yilda u subprime bozorini g'ayrioddiy darajada yuqori baholanganiga ishonganligi sababli nishonga olishni boshladi. Hech kim uy-joy bozori qulashi mumkin deb o'ylamaganida, Burri kredit svoplari dunyosiga sho'ng'ib, ko'chmas mulkni qisqartirishga qaror qildi. Kredit svoplari asosan investorlar tomonidan uy-joy bozorini qisqartirish uchun foydalanadigan moliyaviy vosita hisoblanadi. Maykl Burri uy-joy bozoriga qarshi pul tikish uchun millionlab va millionlarni sotib oldi. 2007-2008 yillarda uning taxminlari to'g'ri bo'lganida va uy-joy bozori qulab tusha boshlaganda, u nafaqat xususiy ravishda katta foyda keltirdi (100 million dollardan ortiq), balki u o'z investorlariga 700 million dollar ham ishladi.

Ko'chmas mulkni qisqartirish hozirda seziladimi?

Agar siz uy-joy bozorini qisqartirishni istasangiz, demak, siz unga qarshi pul tikishingiz va uy narxlari pasayib ketishini taxmin qilyapsiz. Boshqacha qilib aytganda, siz AQShning uy-joy bozori 2020 yilda qulab tushadi deb o'ylagan edingiz. Ammo tadqiqotlar shuni ko'rsatadiki, uy sotish pasayganiga qaramay, AQSh 2008 yilda ko'rgan miqyosdagi milliy uy-joy bozorining qulashi ehtimoldan yiroq. Ammo, ehtimol, nima sodir bo'lishi mumkin, sekinlashuv uy narxlarining o'sishini sekinlashishiga olib keladi, chunki kamroq odamlar uy sotib olishga undaydi.

Zillow kompaniyasining mutaxassislari koronavirus pandemiyasi narxlarga qanday ta'sir qilishi to'g'risida tadqiqot o'tkazdilar va ular narxlar barqaror bo'lib qoladi yoki biroz pasayishni ko'rishadi degan xulosaga kelishdi. Uy-joy va moliya mutaxassislari, yaqinlashib kelayotgan ko'chmas mulk tanazzuli hatto turg'unlikka aylanib ketmasligi mumkin deb hisoblashadi. Ular inqiroz tugaganidan keyin nima bo'lishini ijobiy tasavvurga ega bo'lib, AQShning uy-joy bozori tezda tiklanishini aytishmoqda. Milliy rieltorlar assotsiatsiyasining bosh iqtisodchisi Lourens Yun asosan quyidagicha xulosa qildi:

Uy-joy etishmovchiligi sharoitida ro'yxatlar kamroq bo'lsa, uy narxlari barqaror turishi mumkin. Iqtisodiy «karantin» bekor qilingandan so'ng, ko'chmas mulk bozorining vaqtincha yumshashi kuchli tiklanishbilan davom etishi mumkin va ta'minotning talabni qondirish uchun etarli bo'lishi juda muhimdir.

Bundan tashqari, ko'chmas mulkni qisqartirish g'oyasi "Katta qisqa" kabi filmlar tomonidan hayratga solingan bo'lsa-da, bu bir qancha sabablarga ko'ra juda xavfli biznes. Uy-joy bozorini qisqartirishning eng muhim xavflaridan biri bu cheklanmagan yo'qotish potentsialidir, chunki nazariy jihatdan asosiy aktiv shiddat bilan ko'tarilishi mumkin. Bozor narxi ko'tarilsa va qisqa sotuvchilar o'z pozitsiyalaridan chiqib ketishga shoshilsa, ko'chmas mulk investorlari va savdogarlari "qisqa siqilishlar" ga tushib qolishlari mumkin. Bu narxlarni yuqori va yuqori darajaga ko'taradi.

Va nihoyat, investorlar uchun ko'chmas mulk tsikllari hamda foiz stavkalari to'g'risida xabardor bo'lish muhimdir. Foiz stavkalari past bo'lsa, qarz olish xarajatlari kamroq bo'ladi, bu esa ipotekani ko'plab odamlar uchun qulayroq qiladi. Natijada, uy-joy bozori, ehtimol, o'sib boradi va narxlar oshadi. Biroq, narxlar osmonga ko'tarilganda, bu moliyaviy inqirozga va uy-joy pufagiga olib kelishi mumkin. Masalan, 2006 yilda banklar va ipoteka brokerlari uy-joyga bo'lgan talabni qondirish uchun deyarli barcha murojaat etuvchilarga kreditlar taklif qilishdi. Fed foiz stavkalarini oshirganda, bu ipoteka stavkalarining o'sishiga va qarz oluvchilar o'z kreditlarini to'lamaganligi sababli uylarning narxlarining pasayishiga olib keldi. O'z navbatida, bu 2008 yildagi moliyaviy halokatga olib keldi.

Yaxshiyamki, bugungi kunda hukumat qarorlari barqaror ipoteka sanoatini va o'z navbatida ko'chmas mulk bozorini kuchaytirish uchun kredit talablarini yanada kuchaytirdi. Ma'nosi shundaki, bugungi kunda ipoteka qarzdorlari yanada malakali bo'lib, 12 yil oldin sodir bo'lgan voqea 2020 yilda sodir bo'lishi ehtimoldan yiroq emas. Bularning barchasi mutaxassislar hozirda ko'chmas mulkni qisqa muddatga qisqartirishni rag'batlantirmaydilar.

AQShning uy-joy bozori-2020 haqida ko'proq ma'lumot olish va investitsiya bo'yicha oqilona qarorlar qabul qilishga yordam beradigan vositalardan foydalanish uchun Mashvisor-da ro'yxatdan o'ting. Koronavirus ko'chmas mulk tendentsiyalarini rivojlantirish haqida ko'proq bilib oling.