Qiymatli investitsiya strategiyasi

Qimmatli qog'ozlarga qanday sarmoya kiritish sizni boyitishi mumkinligini bilib oling.

Qiymat sarmoyasi nima?

Qiymat sarmoyasi - bu investorlar va umuman bozor tomonidan kam baholanadigan aktsiyalarga yo'naltirilgan investitsiya strategiyasi. Investorlar izlayotgan qimmatli qog'ozlar, odatda, o'z biznesidan tushgan daromad va daromadga nisbatan arzonroq ko'rinadi. Qimmatbaho investitsiyalar strategiyasidan foydalangan investorlar, aksariyat odamlar kompaniyaning asosiy biznesining asl ichki qiymatini anglab etishlari sababli, aktsiyalar narxi ko'tariladi deb umid qilishadi.

Ichki qiymat va joriy aktsiya bahosi o'rtasidagi farq qanchalik katta bo'lsa, investitsiya imkoniyatlarini qidirayotgan investorlar uchun xavfsizlik chegarasi shunchalik katta bo'ladi. Har bir qimmatli qog'ozlar o'z biznesini muvaffaqiyatli ravishda aylantira olmasligi sababli, ushbu xavfsizlik marjasi qimmatli investorlar uchun kompaniyaga nisbatan noto'g'ri munosabatda bo'lganlarida yo'qotishlarini minimallashtirish uchun muhimdir.

Rasm manbai: Getty Images.

Qimmatli qog'ozlarni qimmatli qog'ozga aylantiradigan narsa nima?

Qimmatli qog'ozlarning o'ziga xos xususiyati shundaki, u o'z aktivlari yoki asosiy moliyaviy ko'rsatkichlari (daromad, daromad yoki pul oqimi kabi) bilan solishtirganda arzon bahoga ega. Biroq, eng yaxshi qimmatli qog'ozlar qimmatli investitsiya strategiyalaridan foydalanadigan investorlarni o'ziga jalb qiladigan boshqa jozibali xususiyatlarga ega:

  • Uzoq tarixga ega bo'lgan muvaffaqiyatli biznes
  • Doimiy rentabellik
  • Barqaror daromad oqimlari katta miqdordagi o'sishsiz, lekin odatda katta savdo qisqarishisiz, garchi dividend to'lash qimmatli aktsiyalarga ega bo'lish shart emas

Ammo, shuni tushunish kerakki, ushbu xususiyatlarning barchasiga ega bo'lgan kompaniya, albatta, juda qimmatli aktsiya emas. Ba'zida aktsiya faqat investorlar uchun yaxshi qiymat bo'lib ko'rinadi, ammo aslida bu tuzoqdir . Qimmatbaho tuzoqlar qimmatli qog'ozlar jozibador ko'rinishda bo'lsa ham, aktsiyalar narxining pasayishiga olib kelishi mumkin.

Nima uchun qimmatli qog'ozlarga sarmoya kiritish kerak?

Hamma savdo -sotiqni yaxshi ko'radi va investitsiya qimmatli qog'ozlarni arzon narxda sotishga intiladi, shuning uchun investitsiya strategiyasi yaxshi bitimlar tuzishni yaxshi ko'radiganlarga yoqadi. Qimmatbaho qog'ozlar bilan pul ishlash uchun etarli bo'lgan narsa - boshqa investorlar tomonidan aktsiyalarning amaldagi narxi va aslida qiymatlari o'rtasida nomuvofiqlik mavjudligini anglash. Bu sodir bo'lgandan so'ng, aktsiyalar narxi ichki qiymatni aks ettirish uchun ko'tarilishi kerak. Keyin chegirma bilan sotib olganlar o'z daromadlarini olishadi.

Bundan tashqari, ko'plab sarmoyadorlar o'z qiymatidan pastroq narxda sotib olingan aktsiyalar tomonidan ta'minlangan xavfsizlik chegarasini yoqtirishadi. Qimmatli qog'ozlar narxi yanada pasayib ketmasligiga kafolat yo'q, ammo bu qo'shimcha aktsiyalarning pasayishini ehtimoldan yiroq va keskinroq qiladi.

O'zini xavf -xatarga toqat qilmasdan o'zini himoyachi investor deb biladiganlar uchun qimmatbaho qog'ozlar pul yo'qotishdan himoyalanishni ham, qimmatli qog'ozlar bozori qimmatli qog'ozlarning haqiqiy qiymatini tan olgandan keyin ham naqd pul olish imkoniyatini beradi.

Qiymat sarmoyasi sabr-toqat talab qilishi mumkin, chunki qiymat zaxirasini yanada mos va yuqori darajada qayta baholash uchun ko'p vaqt talab etiladi. Kutishga tayyor bo'lganlar uchun daromad juda katta bo'lishi mumkin.

Qimmatli qog'ozlarni qanday topish mumkin

Qiymatli investitsiyalar ko'p tadqiqotlarni talab qiladi. Siz o'zingizning uy vazifangizni kompaniyaning ichki qiymatini o'lchash va uni hozirgi aktsiyalar narxi bilan taqqoslash uchun juda ko'p foydali bo'lmagan aktsiyalardan o'tishingiz kerak. Haqiqiy qimmatli qog'ozlarni topishdan oldin, siz ko'pincha o'nlab kompaniyalarga murojaat qilishingiz kerak bo'ladi.

Bu ko'pchilik qimmatbaho investorlarni qo'rqitish uchun etarli, lekin siz qimmatli qog'ozlarni aniqlash uchun foydalanishingiz mumkin bo'lgan ba'zi fokuslar mavjud. Kompaniyani qadrlash va uning biznes istiqbollarini baholashning ko'plab usullarini to'liq tushunib, siz eng yaxshi nomzodlaringizga e'tiboringizni qaratish uchun nomaqbul aktsiyalarni tezroq yo'q qilishingiz mumkin.

Qiymat tuzoqlarining oldini olish

Qiymat tuzog'i - bu arzon ko'rinadigan, lekin aslida bunday bo'lmagan qimmatli qog'ozlar. Bir nechta vaziyat ko'pincha investorlar e'tibor berishlari kerak bo'lgan qiymat tuzoqlarini keltirib chiqaradi:

  • Ishlab chiqarish va qurilish kabi tsiklli sanoatning aktsiyalari tez -tez o'z daromadlarini bum davrida sezilarli darajada oshib borayotganini ko'rishadi, faqat ularning aksariyati sanoat sharoitlari soviganida yo'qolib ketadi. Sarmoyadorlar aktsiya uchun mumkin bo'lgan büstni ko'rishganda, uning bahosi yaqinda olingan daromad bilan taqqoslaganda juda arzonga o'xshaydi - ammo ishbilarmonlik tsiklining zaif qismida daromadlar pasayib ketadi.
  • Intellektual mulkni ta'kidlaydigan sohadagi aktsiyalar qimmatbaho tuzoqqa aylanishi mumkin. Masalan, agar dori-darmon ishlab chiqaruvchi kompaniyada davolanish darajasi yuqori bo'lsa, lekin yaqin orada patent himoyasidan mahrum bo'lsa, uning daromadining katta qismi tezda yo'q bo'lib ketishi mumkin. Xuddi shu narsa yangi sanoatning birinchi harakatlantiruvchisi bo'lgan, ammo o'zini raqobatdan himoya qilish qobiliyatiga ega bo'lmagan texnologik kompaniya haqida ham xuddi shunday.

Qimmatbaho tuzoqlarning oldini olish uchun, aktsiyalarni baholashda kompaniyaning kelajagi o'tmishdan ko'ra muhimroq ekanligini unutmang. Agar siz kelgusi oylarda va yillarda kompaniyaning sotish va daromadlarni o'sish istiqbollariga e'tibor qaratsangiz, haqiqiy qimmatli qog'ozlarni topish ehtimoli yuqori bo'ladi.

Qiymat sarmoya kiritish siz uchun to'g'rimi?

Agar sizning asosiy investitsiyalash maqsadingiz doimiy zararlar xavfini mutanosib minimal darajaga ko'tarish va ijobiy daromad olish ehtimolini oshirmoqchi bo'lsa, demak siz qadrli investor bo'lasiz.

Aksincha, bozorning eng issiq kompaniyalariga ergashishni ma'qul ko'rganlar, odatda, sarmoya kiritishni juda zerikarli deb bilishadi, chunki qimmatbaho kompaniyalar uchun o'sish imkoniyatlari eng yaxshisi sovuq bo'ladi.

Qiymatli investorlar ham bardoshli bo'lishi kerak. Qiymatni aniqlash jarayoni ochilgandan ko'ra ko'proq zaxiralarni yo'q qiladi va buqa bozori paytida sarmoyalashning juda asabiylashtiradigan usuli bo'lishi mumkin.

Qidiruv paytida siz sotib olish ro'yxatini kesib tashlagan ko'plab aktsiyalar buqa bozorlarida qimmatlashib boraveradi, garchi siz ularni juda qimmat deb topsangiz ham. Ammo qaytarilish buqa bozori tugagach keladi, chunki qimmatli qog'ozlar xavfsizligining chegarasi tushkunlikdan chiqib ketishni ancha osonlashtirishi mumkin.

O'sish va investitsiya qiymatiga qarshi

Agar qiymat sarmoyasi sizning o'ziga xos investitsiya uslubingizga mos kelmasa, siz o'sish sarmoyasini o'ylab ko'rishingiz mumkin. O'sish sarmoyasi biznesning daromadlari va sof daromadi vaqt o'tishi bilan keskin o'sib borishi, bozorning eng tez rivojlanayotgan kompaniyalariga e'tibor qaratish imkoniyatiga ko'proq qaraydi.

O'sish investorlari ichki qiymat haqida deyarli sarmoyadorlar singari ahamiyat bermaydilar, aksincha investorlar aktsiyalarni sotib olish uchun to'lashlari kerak bo'lgan yuqori baholarni oqlash uchun biznesning g'ayrioddiy o'sishiga ishonadilar.

Qanday qilib qimmatli investitsiyalar boshlandi?

Vaqt o'tishi bilan qiymat sarmoyasi rivojlanib bordi. Uning ildizlari Buyuk Depressiya va uning oqibatlarida, strategiyaning asosiy maqsadi faqat aktivlari qimmatli qog'ozlar sotilgan kompaniyalardan ko'proq sotib olishga qaratilgandir. Buning sababi shundaki, o'sha paytda ko'plab kompaniyalar o'z faoliyatini to'xtatgan edi, shuning uchun aktsiyalarni aktivlar qiymatidan past narxda sotib olish imkoniyatlari kompaniya tugatilganda to'g'ridan -to'g'ri ta'sir ko'rsatdi.

O'shandan beri, investitsiya qiymati kompaniyaning pul oqimi va daromadini tubdan tahlil qilishga aylandi. Qimmatbaho sarmoyadorlar, shuningdek, kompaniyaning raqobatbardosh ustunliklarini ko'rib chiqadilar, aksiyalarning chegirmali yoki yo'qligini baholaydilar.

Ikkita eng mashhur qiymat investorlari kimlar?

Benjamin Grem odatda investitsiyalarning otasi sifatida qaraladi. Grahamning 1934 yilda nashr etilgan Xavfsizlik tahlili va 1949 yilda nashr etilgan "Aqlli investor " asarlarida qiymat sarmoyalash qoidalari, jumladan, ichki qiymat tushunchasi va xavfsizlik chegarasi o'rnatildi.

Grem mualliflik qilgan ushbu ikkita bebaho tomdan tashqari, uning sarmoyani qadrlashdagi eng doimiy hissasi afsonaviy investor Uorren Baffet uchun zamin yaratishda uning roli edi. Baffet Kolumbiya universitetida Grem huzurida tahsil olgan va qisqa vaqt Grem kompaniyasida ishlagan.

Berkshire Hathaway(NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) bosh direktori sifatida Baffet, ehtimol, eng taniqli qiymat investoridir. Baffet 20 -yillarning boshlarida sarmoya kiritish uchun tishlarini kesib tashladi va 1970 -yillarda Berkshirni egallab olishdan oldin 1960 -yillarda investorlar uchun katta daromad keltiradigan strategiyani qo'lladi.

Biroq, Berkshir raisining o'rinbosari va Baffetning o'nlab yillar davomida investitsion sherigi bo'lgan Charli Mungerning ta'siri, Baffetning investor sifatidagi evolyutsiyasi Baffet strategiyasini o'zgartirdi. Baffet kam baholangan aktivlarni sotib olish o'rniga, oqilona qiymatlarda yuqori sifatli biznesni aniqlashga o'tdi.

Baffetning ushbu mashhur iqtibosida uning qiymat haqidagi fikrlari yillar davomida nima uchun o'zgarganligi eng yaxshi tasvirlangan: "Ajoyib biznesni ajoyib narxga sotib olishdan ko'ra, adolatli narxda ajoyib biznesni sotib olish yaxshiroqdir".

Qimmatli investitsiyalar sizga yordam bersin

Tushunish uchun eng muhim narsa shundan iboratki, qiymat sarmoyasi uzoq muddatli fikrlashni talab qiladi. Iqtisodchi Jon Maynard Keyns aytganidek: "Bozor siz to'lash qobiliyatiga ega bo'lgandan ko'ra uzoq vaqt mantiqsiz bo'lib qolishi mumkin". Dars shundan iboratki, vaqti-vaqti bilan omadli va sarmoya juda tez to'lanadi, hatto qiymatga yo'naltirilgan strategiya ham tez daromad olishni kafolatlamaydi. Janob Market har doim ham aktsiya to'g'risida noto'g'ri bo'lganligini yoki aktivni past baholaganligini "tezda" anglamaydi.

Qimmatbaho investitsiyalar bo'yicha strategiyalar amal qilish uchun vaqt talab etadi, ammo sarflagan vaqt va kuchingiz bunga loyiqdir. Grem qariyb 90 yil oldin yozgan va Baffet va boshqalar unga qo'shgan va takomillashtirgan qiymatga sarmoya kiritish kontseptsiyasini tushunish va ularni qo'llash sizni katta aktsiyalarni tanlashda muvaffaqiyat qozonish imkoniyatiga ega bo'lgan yaxshi investorga aylantiradi.