Aqlli pulli VClarning kvant, AI, Fintech va boshqalarga pul tikishidan nimani o'rganishimiz mumkin

CB Insights Smart Money ro'yxati dunyodagi eng yaxshi ishlaydigan VC investorlarini o'z ichiga oladi. Biz ularning investitsiya portfellarini tahlil qilamiz, ular qaerda imkoniyat va xavfni ko'rishadi.

Venchur kapitalistlari burchaklarni ko'rish qobiliyati bilan mashhur. Facebook, Alibaba va WhatsApp kabi startaplarga oldindan o'ylab topilgan, juda foydali VC sarmoyalari Silikon vodiysining bir qismidir.

Venturatsion sarmoya firmalari o'rtasida daromadlarni taqsimlashda "kuch qonunlari" tushunchasi kamroq tarqalgan . Haqiqatan ham, firmalarning kichik, elita ozchiliklari aktivlar klassi ma'lum bo'lgan katta hajmdagi daromadlarning katta qismini tashkil qiladi.

Biz CB Insights ma'lumotlar bazasidagi minglab firmalar orasida eng yaxshi 25 ta VC -ni topdik. 2020-yillarning o'yinlarini o'zgartiradigan ko'plab startaplar, ehtimol, ushbu "Smart Money" firmalarining portfel kompaniyalaridan paydo bo'ladi va bu ro'yxatni kelgusi o'n yil ichida dunyoni o'zgartirishi mumkin bo'lgan startaplar va sohalarni ochish uchun kuchli filtrga aylantiradi.

Quyidagi issiqlik xaritasi so'nggi 5 yil ichida 30 dan ortiq sarmoyaviy yuqori toifadagi Smart Money VC-larining dastlabki bosqichidagi bitimlar konsentratsiyasi qanday o'zgarganligini ko'rsatadi.

Smart Money VC to'liq ro'yxati uchun metodologiya bo'limiga qarang.

Investitsiyalar toifalari har bir kalendar yili mobaynida Smart Money -da ishtirok etuvchi investorlar bilan tuzilgan bitimlar soniga qarab foizlar bo'yicha joylashtiriladi.

Smart Money investorlari so'nggi 5 yil ichida portfel kontsentratsiyasini o'zgartirdilar. Fintech va ko'plab korxonalarga yo'naltirilgan xizmatlar kabi toifalar o'sib bormoqda, iste'molchilarga yo'naltirilgan investitsiyalarning ayrim toifalari esa e'tiboridan chetda qolgan.

Asosiy mahsulot

Smart Money VC ro'yxatidan foydalanib, biz so'nggi 5 yil ichida investitsiya faoliyatining dastlabki bosqichi qanday o'zgarganligini tahlil qildik va quyidagi asosiy echimlarni aniqladik:

  1. Korxonalarga yo'naltirilganinvestitsiya toifalaribarqaror investitsiya sur'atiga ega va 2015 yildan buyon erta bosqichda tuzilgan bitimlarning katta qismini tashkil qiladi.
  2. Kvantli hisoblashlaboratoriyadan chiqib, tijoratlashtirish sari intila boshladi.
  3. Smart Money sarmoyadorlari sun'iy intellektni qo'llab-quvvatlaydigan mahsulotlarning asosini tashkil etadigan keyingi avlod chiplari va dasturiy ta'minotini ishlab chiqish bilan shug'ullanadigan sun'iy intellektni rivojlantirish bo'yicha startaplarnimoliyalashtirishni ko'paytirdilar .
  4. Smart Money VClari odatda iste'molchilarga yo'naltirilgan startaplargainvestitsiyalarni sekinlashtirdi .
  5. Fintech-bu istisno, bu erda iste'molchilarga yo'naltirilgan xizmatlar hali ham katta qiziqish uyg'otmoqda.

Bu tahlilda biz aniq ko'rsatmagan muhim hududlar mavjud bo'lsa -da (masalan, raqamli sog'liq, kiberxavfsizlik, o'yin), biz quyida keltirilgan 5 ta tendentsiya bugungi kunda eng dolzarb deb hisoblaymiz.

Smart Money VC ning dastlabki bosqichidagi investitsiya tendentsiyalari

1. Enterprise Software Investment qabul qiladi

  • Korporativ dasturiy mahsulotlar Smart Money investorlarigatobora qiyinlashib borayotgan sarmoyaviy muhitda xavfsiz pul tikish imkonini beradi.
  • B2B startaplari uchun barqaror, prognoz qilinadigan pul oqimi va sog'lom sotib olish foiziSmart Money investitsiyalarini maydonga olib keladi - Q1'20 sarmoya darajasi so'nggi yillarda Q1 darajasidan oshib ketdi.

Korxonaga yo'naltirilgan dasturiy ta'minotni ishga tushirish kompaniyalari so'nggi 5 yil ichida Smart Money ishtirokchilari bilan tuzilgan bitimlarning uchdan bir qismini tashkil etdi.

SaaS mahsulotlari, tahlil vositalari, hamkorlik platformalari va bulutli saqlashni o'z ichiga olgan korporativ dasturiy ta'minot Smart Money sarmoyadorlari uchun erta bosqichda kelishuvlar oqimini ta'minlaydi. Oxirgi 5 yil mobaynida bitimlar faolligi bir xil darajada bo'ldi, garchi boshqa toifalarga qaraganda yuqori bo'lsa -da, investitsiya qilinadigan dollar miqdori oshdi.

B2B startaplari, ayniqsa, iste'molchilarga yo'naltirilgan, texnologiyaga yaqin kompaniyalar baholarni pasaytirgan va ommaviy bozor ko'rsatkichlarining yomonligini ko'rganlarida, VClar uchun xavfsiz joy sarmoyasi sifatida paydo bo'lgan. Pul oqimi barqaror va prognoz qilinadigan bo'lsa, korporativ dasturiy ta'minot ko'pincha xavfsizroq tikish sifatida qaraladi.

2015 yildan buyon korporativ yo'nalishdagi 67 ta Smart Money sarmoyasi sotib olindi, bu o'sha davrdagi Smart Money boshlang'ich sarmoyalarining uchdan bir qismini tashkil qiladi.

Smart Money investorlari bo'lgan korxonalarga yo'naltirilgan kompaniyalar orasida chiqish paytida o'rtacha baho 137 mln. Bu investitsiyalarning ba'zilari boshlang'ich sarmoyadorlar uchun juda foydali bo'ldi.

Masalan, kompaniyalarga eski dasturiy ta'minot tizimiga o'tishga yordam bergan Heptio startapi 2016 yilda Accel kompaniyasi ishtirokida "A" turini o'tkazdi, keyin 2017 yilda 117 mln. , investorlarning kichik guruhi uchun tez, yuqori daromadli chiqishni ta'minlash.

2020 yilda biz qiyin investitsiya muhitiga kirganimizda, Smart Money investorlari korporativ yo'naltirilgan startaplarda xavfsizlikni qidirishi mumkin. 20-chorak oxirida, bu toifadagi Smart Money bitimlari faoliyati 2015 yildan beri eng yuqori chorak chorak darajasida bo'ldi.

2. Kvantli hisoblash Ufqda

  • Smart Money investorlari kvant hisoblashning laboratoriyadan tijoratlashtirishga o'tishinimoliyalashtirmoqda .
  • Kosmosdasavdo-sotiq faoliyati endigina boshlanmoqda, bunda keyingi bosqich kvant-hisoblash startaplari o'rtasida tijorat faoliyati paydo bo'ladi.

Kvantli hisoblash tijorat ilovalariga yaqinlashmoqda. Smart Money sarmoyadorlari kvant-apparat tizimlari va dasturiy platformalarda ishlaydigan boshlang'ich startaplarni moliyalashtirmoqdalar, bu esa oxir-oqibat tadqiqotchilar va tijorat foydalanuvchilari uchun hisoblash quvvatining eksponentli sakrashiga olib kelishi mumkin.

Smart Money sarmoyadorlari 2016 yildan beri kvant hisoblashning 5 ta boshlang'ich startapini moliyalashtirdilar. Bu raqamlar hali ham oz, lekin biz bu toifadagi investitsiyalar va kelgusi yillarda tijoriy qiziqish kuchayishini kutmoqdamiz.

Ushbu kompaniyalarning ko'pchiligi kvant hisoblash quvvatidan foydalanadigan dasturiy platformalarni ishlab chiqmoqda. Kvant bilan ishlaydigan dasturiy mahsulotlar, Strangeworks, Quantum Machines va Quantum Circuits taklif qilgandek, foydalanuvchilar uchun bugungi kundagi kvant kompyuter uskunalariga sarmoya kiritishni asoslay olmaydi, bu odatda qimmat, juda nozik va faqat tadqiqot uchun mo'ljallangan.

Rigetti va IonQ, sof o'yinli kvant kompyuter kompaniyalari, so'nggi 5 yil ichida A seriyasi va urug 'turlarini ko'paytirishdi va qisqa vaqt ichida katta tijorat tortishuvlarini ko'rishdi. IonQ yaqinda Amazon Web Services bilan hamkorlik qilib, AWS foydalanuvchilariga kvantli kompyuterlarida eksperimental algoritmlarni masofadan boshqarishga ruxsat berdi.

Aqlli pul bilan ta'minlangan kvant-hisoblash startaplari 10 yil avvalgi texnologiyalar qanchalik yangi paydo bo'lganligini hisobga oladigan bo'lsak, tijorat dasturlariga kirishi ajablanarli.

3. AIning rivojlanishi tortishish qobiliyatini oshiradi

  • Smart Money sarmoyadorlari kelgusi o'n yillikda sun'iy intellektgaasoslangan hisoblash infratuzilmasi asosini tashkil etadigan sun'iy intellekt uskunalari va ma'lumotlar mahsulotlarinimoliyalashtirmoqda .
  • Oxirgi 5 yil ichidaSmart Money -ga kosmosga investitsiyalar ko'paygan.

Smart Money sarmoyadorlari so'nggi 5 yil ichida turli xil ilovalarni yoqish mumkin bo'lgan AI-ning toza o'yin texnologiyasini ishlab chiqadigan 8 ta erta kompaniyani moliyalashtirdilar.

Bu kompaniyalar chiplar, o'quv ma'lumotlari va infratuzilma echimlarini taqdim etadi. O'n yil oxiriga yaqin sun'iy intellektga ega startaplar odatiy holga aylangan bo'lsa-da, bu sohadagi startaplar kelajakda sun'iy intellekt mahsulotlarining keng assortimenti uchun asosiy infratuzilmani ta'minlay olishi bilan ajralib turadi.

Cerebras Systems - bu sohada kashshof. Kompaniya 2016 yilda Benchmark -dan A seriyasini chiqardi va shu vaqtdan boshlab 173 million dollarga oshdi.

Kompaniyaning asosiy mahsuloti-bu Cerebras CS-1, bu markazlar uchun chuqur o'rganish tizimi bo'lib, u dunyodagi eng yirik grafik ishlov berish birligi bilan ta'minlangan.

Zotan, Smart Money sarmoyadorlari so'nggi 5 yil ichida ushbu sohaga qilingan dastlabki investitsiyalardan muvaffaqiyatli chiqishlarini ko'rmoqdalar.

Misol uchun, NEA Mighty AI -ning 2014 yilgi urug 'turiga va 2015 -yilgi A seriyasiga sarmoya kiritdi. Keyin kompaniya Uber tomonidan 2019 yilda oshkor qilinmagan narxga sotib olindi. Mighty AI avtonom avtoulovlar uchun mashinalarni o'rganish dasturlarini ishlab chiqishga yordam beradigan o'quv ma'lumotlarini taqdim etadi.

AI apparat mahsulotlarini ishlab chiqaruvchi kompaniyalar turli sohalarda kundalik hisoblash quvvatining kelajakdagi provayderlari bo'lishi mumkin.

4. Iste'molchilarga yo'naltirilgan startaplar o'z yorqinligini yo'qotadi

  • Smart Money investorlari 2018 yildan boshlab iste'molchilarga yo'naltirilgan investitsiya toifalariga investitsiyalarni sekinlashtirdilar.
  • IPO-ning yomon ishlashi va iste'molchilarga yo'naltirilganboshlang'ich kompaniyalarning bahosi2020-yillarda Smart Money investitsiyalarini pasayishiga olib keladi.

To'g'ridan-to'g'ri iste'molchining boshlang'ich kitobi, odatda pulni yo'qotadigan to'g'ridan-to'g'ri iste'molchilar mahsulotlarini o'z ichiga oladi, ular tez reklama va mijozlarning saxiy aksiyalaridan foydalanadi. Smart Money sarmoyadorlari so'nggi 5 yil ichida 126 ta kompaniyani dastlabki bosqichda qo'llab-quvvatladilar, bunda bitimlar faolligi 2018 yildan boshlanadi.

Bu startaplarning ko'pchiligi yaqinda ommaviy e'lon qilingan IPO -lardan chiqib ketishdi. Ammo bu kompaniyalar bozorda yomon ishlashga moyil bo'lishdi, chunki jamoatchilik arizalari ularning asosiy biznesidagi muhim kamchiliklarni ko'rsatdi.

Eng o'ta og'ir holatlardan birida, Bessemer Venture Partners kompaniyasi ishtirokida 2013 yil A seriyasini ishlab chiqargan Blue Apron, oziq -ovqat mahsulotlarini etkazib berish kompaniyasi, 2017 yilgi IPO -dan beri bozor qiymati 90% dan oshdi.

Boshqa bir misolda, NEA va Norwest Venture Partners ishtirokida 2014 yil A seriyasini ishlab chiqargan, to'g'ridan-to'g'ri iste'molchilarga mo'ljallangan matras kompaniyasi, 2020 yil fevral oyida D seriyasida bir yil oldin berilgan qiymatning yarmidan kamrog'iga chiqdi. Kompaniyaning ochiq arizalari shuni ko'rsatdiki, u katta xaridorlarni sotib olish xarajatlaridan katta zarar ko'rdi.

Iste'molchilarga yo'naltirilgan startaplar sotib olishda (masalan, Unilever-ning Dollar Shave Club-ni 2016 yilda 1 milliard dollarga sotib olishi) yuqori martabali chiqish imkoniyatiga ega bo'lishi mumkin bo'lsa-da, ommaviy bozorlardan olingan fikr-mulohazalar ushbu kompaniyalar uchun VC kayfiyatini pasayishiga olib kelishi mumkin, ayniqsa investitsiyalarning dastlabki bosqichlarida. Smart Money sarmoyadorlari bu tendentsiyadan oldinda: bu investorlar o'rtasida dastlabki bosqichdagi bitim faolligi 2018 yilda pasayishni boshladi.

5. fintech ko'p chiqish imkoniyatlarini taklif etadi

  • Fintech maydoniga Smart Money sarmoyasi kuchli bo'lib qolmoqda, 2017 yildan boshlab bitimlar faolligi va moliyalashtirish keskin oshib bormoqda.
  • Fintech -dan chiqish imkoniyatlari juda ko'p, 2020 yil boshida Visa 5,3 milliard dollarlik Plaid -ni sotib olgani, bu fazoda M&A bo'yicha rekord o'rnatdi.

Iste'molchilarga yo'naltirilgan startaplar orasida fintech Smart Money VC-laridan investitsiyalarni qo'llab-quvvatlashda sezilarli istisno hisoblanadi. Smart Money sarmoyadorlari tomonidan amalga oshirilgan Fintech sarmoyasi so'nggi 3 yil ichida eng yuqori foizli o'rinni egalladi va bizning tahlilimizda har qanday investitsiya toifasidagi eng ko'p bitimlarga to'g'ri keladi.

Fintech startaplari VC investorlariga iste'molchilarga yo'naltirilgan boshqa xizmatlarga qaraganda birlik iqtisodiyotini taklif qiladi. Yana bir muhim shamolda tez rivojlanayotgan fintech -startaplar tahdid qilayotgan moliya sanoati xodimlari bor.

Banklardan tortib kredit karta kompaniyalarigacha bo'lgan moliyaviy sanoat xodimlari fintech -startaplar uchun ketma -ket chiqish imkoniyatlarini taqdim etdilar. Visa 2020 yilda moliyaviy xizmatlar ko'rsatish platformasi bo'lgan Plaid -ni sotib olishi urug'lik investorlari, jumladan NEA va Spark Capital uchun katta daromad keltirdi.

2020-yillarga kirganimizda, Smart Money investorlari, ehtimol, boshqa iste'molchilarga yo'naltirilgan investitsiya toifalaridan fintech ilovalariga o'tishni davom ettirishi mumkin.

CB Insights Smart Money ro'yxati: metodologiya va firmalar

Oxirgi 5 yil mobaynida CB Insights Smart Money ro'yxati bo'yicha aniqlangan 25 ta eng yaxshi VC firmalar 1600 ga yaqin boshlang'ich sarmoyalarini kiritdilar. Eng istiqbolli startap asoschilari ko'pincha ushbu yuqori darajali VC firmalariga obro'si, resurslari, iste'dodlarga kirish qobiliyati va o'tmishdagi unumli kombinatsiyasi orqali jalb qilinadi. Aqlli pullar ro'yxati bo'yicha bizning metodologiyamiz ko'plab o'xshash ro'yxatlar uchun ishlatiladigan daromad va obro 'reytingidan oshib ketadigan omillarning kombinatsiyasini qamrab oldi.

CB Insights Smart Money ro'yxati nima?

Aqlli pullar ro'yxati - bu dunyodagi eng yaxshi 25 ta venchur sarmoya firmalarining reytingi bo'lmagan to'plami. Biz CB Insights ma'lumotlar bazasidagi 2200 dan ortiq VC firmalarining raqamlarini o'z metodologiyamizga asoslanib, eng yuqori rentabelli sarmoyadorlarni aniqlash uchun yig'dik (quyida batafsilroq).

VCni nima "aqlli" qiladi?

Boshqa aktivlar toifasidagi taqqoslanadigan ro'yxatlar kompaniyalarni investitsiya ko'rsatkichlariga qarab baholaydi, lekin VC dunyosida daromadlar to'g'risida ma'lumot olish qiyin va daromad stavkalari osonlikcha boshqarilishi mumkin.

Bizning metodologiyamiz portfel kompaniyasining natijalariga, kapitalni doimiy ravishda joylashtirish qobiliyatiga va portfel sifatiga ta'sir qiladi. Bu omillar VC -ni "aqlli" qiladigan firma tarmog'i va kirish, miqyosi, takrorlanishi va rentabelligi kombinatsiyasini qamrab oladi.

Bu to'plam bilan nima qila olaman?

Smart Money ro'yxati CB Insights platformasida Ekspertlar to'plami sifatida mavjud bo'lib, undan bitimlar va kompaniyalarni qidirish uchun filtr sifatida foydalanish mumkin. Mustaqil va obro'li ro'yxatni e'lon qilishning o'rniga, biz Smart Money Expert Collection-ni mijozlarimizga yuqori sifatli kompaniyalar va rivojlanayotgan sohalarni aniqlashda yordamchi vosita sifatida ishlatilishini xohlaymiz.